7家合资券商揽入承销费27.8亿元

　　2009年下半年IPO重启以来，A股市场的快速扩容让券商投行赚了个盘满钵溢。与此同时，国内合资券商也纷纷发力，加入到抢食投行盛宴的队伍。

　　据资讯统计显示，重启IPO后至2010年底，共有465家公司在A股市场完成IPO，61家券商合计揽入承销保荐费222.4亿元，募资额达6933亿元。其中，7家合资券商合计保荐承销了29家公司IPO，分享了27.8亿元的承销收入。

　　中金“大佬”揽入18亿元

　　2005年底，外资投行参股国内券商被叫停，2008年1月1日合资券商审批工作重新开闸。之后，2008年6月瑞信方正，2009年7月中德证券，2010年华英证券3家合资券商相继获批。

　　IPO重启时，共有7家合资券商开展投行业务，分别为：中金公司、财富里昂、海际大和、高盛高华、瑞银证券、瑞信方正、中德证券。

　　统计数据显示，IPO重启以来，7家合资券商合计保荐承销了29家公司IPO，分享了27.8亿元的承销收入。

　　券商投行“大佬”中金公司揽入保荐承销费18亿元，不仅高居合资券商之首，而且在所有券商排行中列第3位。

　　中金公司共保荐承销了8家公司的IPO。其中，有7家为大盘股，分别为：中国北车（601299）、中国西电（601179）、中国建筑（601668）、中国重工（601989）、农业银行（601288）、光大银行（601818）和陕鼓动力（601369），中国北车、农业银行、光大银行为联席保荐。这7家大盘股为中金公司带来16.9亿元的承销收入，占比高达94%；登陆创业板的（300059）为其带来1.09亿元的承销收入，合计获得保荐承销费18亿元，占到7家合资券商总承销费的64.7%。

　　中德证券则成为名副其实的后起之秀。成立不到一年半，中德证券就揽入保荐承销收入3.06亿元，位居第二位。中德证券共保荐了9家公司的首发，数量上超过中金公司排在第1位。其中，7家为中小板公司：格林美（002340）、汉王科技（002362）、辉煌科技（002296）、同德化工（002360）、山西证券（002500）、大康牧业（002505）、启明星辰（002439），2家为创业板公司：九洲电气（300040）、福星晓程（300139）。

　　瑞银证券以2.95亿元居第3位。其保荐承销了招商证券（600999）、兴业证券（601377）、际华集团（601718）和北陆药业（300016），招商证券是其与高盛高华联席保荐承销。单独保荐承销的大盘股际华集团为其带来1.21亿元的收入。

　　财富里昂共保荐承销了亚厦股份（002375）、神开股份（002278）、嘉麟杰（002486）和广田股份（002482）4家公司IPO，揽入1.76亿元。

　　高盛高华仅靠联席保荐的招商证券入账1亿元，勉强保住脸面，而2010年则更是颗粒无收。

　　紧随其后的瑞信方正保荐承销了顺网科技（300113）、世纪瑞尔（300150）2家公司，揽入9183万元，海际大和仅保荐承销了康耐特（300061）1家，入账1010万元。

　　总体上看，合资券商在与国内券商的比拼中落下风。实际上，大摩退出中金后，其持有中金公司34.3%的股权由得州太平洋（601099）集团（TPG）、KKR、新加坡政府投资公司和大东方人寿保险公司4家投资者接盘，已不是严格意义上的合资券商。7家合资券商27.8亿元的承销收入仅占券商222.4亿元总承销收入的12.5%。

　　前几年排名较为靠前的瑞银证券和高盛高华已优势不再。一直处于第一梯队的瑞银证券从2009年的前十名滑落至24位，财富里昂排在29位，而高盛高华跌至39位，2010年则一无所获。瑞信方正排名41位。海际大和依旧落寞，仅保荐承销了1家，排名垫底。